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Les marchés financiers mondiaux sont un bon indicateur de la façon dont le capitalisme mondial perçoit les élections américaines. En l’absence d’un vainqueur clair, les marchés américains se sont réveillés aujourd’hui avec ce qui avait déjà secoué les marchés étrangers à partir de mardi soir. Comme l’a rapporté le New York Times, ces marchés « se sont emballés car les résultats du vote ont indiqué que l’issue de l’élection présidentielle américaine pourrait rester incertaine plus longtemps que ne l’espéraient les investisseurs ».
Wall Street avait parié sur le candidat démocrate Joe Biden dans les dernières semaines de la campagne, un signal que le capital financier était prêt à échanger plus de réductions d’impôts et de déréglementation contre moins de chaos et de volatilité et un retour à des relations internationales "normales". Les barons de la finance ont également fait le pari que les démocrates seraient plus enclins à promulguer, peu après le premier de l’année, un grand plan en cas de poursuite de l’épidémie qui relancerait l’économie en perte de vitesse avant la récession prévue.
Hier, le jour même de l’élection, les actions avaient grimpé en flèche en prévision de la "vague bleue" qui amènerait Biden à la Maison Blanche et donnerait aux démocrates le contrôle des deux chambres du Congrès. Mais l’optimisme qui a induit les résultats du marché de mardi s’est évanoui au cours de la nuit.
« Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 ont oscillé entre les gains et les pertes au fur et à mesure que les chiffres de la côte Est arrivaient, après que l’indice ait gagné 1,8 % dans les échanges réguliers aux États-Unis mardi », explique le Times. « Mais vers 22h30 à New York, les contrats à terme sur les actions étaient nettement plus élevés. Les rendements des obligations d’État ont plongé avant de commencer à rebondir ». C’est le genre de volatilité que les investisseurs souhaitent voir disparaître.
Les marchés du Nikkei, de Shanghai et du Hang Seng ont connu des fluctuations assez fortes après la fermeture des bureaux de vote américains, et ont finalement clôturé avec des résultats mitigés : l’indice Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,2 %, l’indice composite SSE de la Chine a gagné le même montant, et le Nikkei 225 du Japon a affiché un gain plus important de 1,7 %. Mais la volatilité - qui est toujours synonyme d’incertitude - a été désagréable pour les capitalistes.
Les investisseurs pourraient « craindre que le report du décompte des votes ne conduise à une longue période d’incertitude », écrit le Times.
Les marchés veulent des certitudes
Le résultat n’est pas clair, et c’est le scénario que Wall Street voulait éviter. MarketWatch l’a qualifié de « pire scénario » et l’a comparé à la volatilité des marchés à l’approche des élections de 2000 : du 17 novembre au 15 décembre de cette année-là, le S&P 500 a fluctué comme un yoyo, pour finalement baisser de 8,4 %.
La crainte de l’incertitude « se reflète en partie dans les mesures de volatilité élevées », et l’indice de volatilité - une mesure attendue du S&P 500 au cours des 30 prochains jours, a fait mauvaise figure. « Les contrats à terme VIX montrent que les investisseurs ne s’attendent pas à une baisse immédiate de la volatilité. »
Le retournement des marchés asiatiques a provoqué une certaine nervosité sur les marchés européens qui se sont ouverts peu après l’annonce, par Trump, de sa victoire pour l’heure loin d’être acquise et qui a exigé l’arrêt du décompte des voix. Le président sortant a qualifié l’élection de « fraude à l’égard du peuple américain ».
Neil Wilson, analyste en chef chez Markets.com, a déclaré que « Donald Trump vient de déclarer la guerre en déclarant la victoire à l’élection avant que tout le décompte ne soit terminé. Il a joué la carte de la fraude électorale et cela a sans aucun doute perturbé les marchés car une longue bataille devant les tribunaux est précisément ce que les investisseurs ne veulent pas ».
Les contrats à terme sur le Dow ont chuté de 442 points dans les 15 minutes qui ont suivi la déclaration de Trump, et certains traders ont prédit une « sale crise » sur le plus grand marché obligataire du monde - celui des bons du Trésor américain.
Craig Erlam, analyste de marché senior chez OANDA Europe, a été plus direct, qualifiant la nuit de « pire résultat possible pour les marchés et la perspective d’une issue pacifique ». Il a ajouté qu’il craignait des troubles.
Quelle conséquences pour les travailleurs ?
Pourquoi ces réactions du marché sont-elles importantes pour les travailleurs ? La raison principale n’est pas que nos pensions et nos fonds de retraite souffrent de la volatilité. Comme l’écrivaient nos camarades de Left Voice,« lorsque le marché boursier chute, les patrons cherchent à nous faire supporter les pertes qu’ils subissent ». Et actuellement, le contexte de toute perte est la crise économique actuelle en expansion, une crise qui « était déjà à l’horizon avant le début de la pandémie ». En fait, les principales institutions du capitalisme mondial avaient déjà prévu un ralentissement (certains ont même osé suggérer une "récession"), et au début de cette année, l’Organisation mondiale du commerce a prévu une baisse de 13 à 32 % au niveau mondial pour cette seule année".
Lorsque les capitalistes prennent un coup, ils essaient inévitablement de faire payer l’addition à la classe ouvrière.
Au moment où nous écrivons ces lignes, quelques minutes seulement après l’ouverture des marchés américains à New York, il est trop tôt pour dire à quoi ressembleront les choses à la fin de la journée de négociation. Les résultats des élections restent incertains, et à mesure que la nouvelle se répandra, avec un nombre croissant de votes comptés alors que les échanges continuent à être instable, la volatilité pourrait augmenter. Mais peu après l’ouverture, le Nasdaq - avec ses listes de valeurs technologiques - a fait un bond de 2,6 %, le Dow Jones Industrial Average a gagné 233 points, et le S&P 500 a gagné 1,54 %. Uber et Lyft ont tous deux observé une forte hausse du prix de leurs actions après avoir remporté la victoire de la proposition 22 de la Californie, qui leur permettra de continuer à classer les travailleurs du secteur du spectacle comme des entrepreneurs et à leur refuser les droits du travail.
Ce qui semble être des gains précoces mercredi matin « est venu de l’espoir qu’une victoire nette de Biden lèverait l’incertitude d’une élection contestée « , a rapporté le Wall Street Journal. Ce même journal a souligné que les gains de Biden dans les votes de l’État providence au cours du dépouillement de nuit expliquaient cette hausse.
« Peut-être que le marché boursier se préoccupe davantage de la présidence et pense que si c’est Biden, nous aurons au moins une résolution », a déclaré au Journal Priya Misra, responsable de la stratégie des taux mondiaux chez TD Securities. Elle a déclaré que si les républicains conservent le Sénat, il sera plus difficile de « stimuler l’économie avec plus de moyens ».
Si Wall Street n’obtient pas le programme d’aide qu’elle souhaite, ce sera un problème pour les travailleurs. « Il semble bien que quel que soit le vainqueur de la Maison Blanche, nous serons confrontés à un Congrès divisé », a déclaré Stéphane Monier, directeur des investissements de la banque privée Lombard Odier, au Guardian. « Cela a des implications importantes pour les marchés, surtout parce que cela signifie que tout plan de relance en cas de pandémie est encore difficile à approuver ».En d’autres termes, les marchés sont de plus en plus incertains.
